物业管理是一个与老百姓休戚相关的职业，近年来，我国城镇化进程加速，人均可支配收入添加，房地产职业进入了快速开展，物业管理需求越来越高。据数据显现，2018年我国物业服务百强企业管理面积均值达3718.1万平方米，同比添加17.52%；百强企业在管项目数量均值为192个，较上一年新增14个。
雅日子服务(03319-HK)于2018年2月9日从雅居乐集团成功分拆在港上市，是雅居乐集团旗下的物业公司，主要有物业管理服务、社区增值服务及外延添加服务三大事务。据我国指数研究院，公司在“2019我国物业服务百强企业”排名第七名，归纳实力再次进步。
10月15日，雅日子服务发布公告称，绿洲集团旗下全资隶属公司绿洲金融于2019年10月15日在公开市场出售50百万股H股雅日子服务股份，平均价格为21.18港元/股，出售资金10.59亿港元。出售股份后，绿洲金融现在持有5000万H股和1亿股非上市股，合共占雅日子服务已发行股本总数由本来15%下降至11.25%。榜首大股东是中山雅日子企业管理服务有限公司，占雅日子服务总股本份额53.46%，雅日子服务背靠雅居乐集团(03383-HK)和绿洲控股(600606-CN)两大控股股东。
到2019年6月30日止，公司的在管面积及合约面积别离为211.2百万平方米及324.6百万平方米。其间，来自雅居乐集团和绿洲控股的合约面积别离累计达73.2百万平方米及34.1百万平方米，占公司的合约面积份额约为33.06%。可见，这两个背面的大股东为雅居乐服务带来很多的事务支撑。
收买速度加速，在管面积快速添加
到2019年6月30日，公司总在管面积211.2百万平方米，较2018年12月31日止的138.1百万平方米添加73.1百万平方米，添加率为52.9%。只是半年时刻，雅日子服务的总在管面积添加率超越一半，这不只是来自两大控股股东的资源，更来自于公司经过收买来快速扩张。
到2019年6月30日，公司新增来自雅居乐集团和绿洲控股的在管面积别离是2.3百万平方米和3.1百万平方米，而公司在本年上半年经过收买青岛华仁、哈尔滨景阳、广州粤华、兰州城关为公司带来的新增在管面积别离是5.9、9.8、30和17.9百万平方米，占上半年新增在管面积的87%。
下半年以来，公司收买脚步开端有所放缓，于2019年9月26日，公司以固定对价为15.6亿元收买中民物业集团60%股权。从2016至2018年，中民物业集团收入由23.16亿元(人民币，下同)添加至30.02亿元，净利润由1.45亿元添加至1.81亿元，市盈率在12.5倍左右，归于优质物业财物。
除了在管面积的添加，公司的物业管理费单价也在上升，到2019年6月30日止六个月，公司来自雅居乐集团及绿洲控股住所物业管理费单价中位数由到2018年12月31日止全年的2.99元╱平方米╱月添加至3.04元/平方米/月，添加份额为1.67%。来自第三方物业管理开发的住所项目（不包括收并购）管理费单价由由到2018年12月31日止全年的1.86元╱平方米╱月添加至2.04元/平方米/月，添加份额为9.68%。
收入与净利齐飞
因为雅日子服务的快速收买以及物业单价的上涨，公司的收入和净利润也在快速添加阶段。到2019年6月30日止六个月，公司的收入为22.41亿元，较去年同期14.06亿元添加59.44%，净利润为5.41亿元，较去年同期3.32亿元添加62.88%，毛利率为37%，较到2018年12月31日止12个月36.3%添加0.7个百分点。
公司在本年上半年的扩张速度很快，到2019年6月30日止，公司的现金及等价物达43.5亿元，较2018年12月31日止的48.08亿元下降9.5%。财物负债份额也在进一步添加中，于2019年6月30日，公司的财物负债份额为33.6%，较2018年12月31日的24.5%添加9.1个百分点，尽管公司的财物负债份额在添加，但仍处于职业较低水平。
由财华社计算2018年我国物业服务百强企业傍边的五家，于2019年6月30日，碧桂园服务（06098-HK）、中海物业（02669-HK）、绿城服务（02869-HK）、祈福日子服务（03686-HK）、彩日子（01778-HK）的财物负债比率别离为47.49%、64.62%、63.29%、35.7%和62.95%，雅日子服务在这几家大型物业公司的财物负债率最低。
年内涨幅超110%
本年以来，房地产物业公司坚持高速添加，股价上也有很好的体现，2019年1月2日至10月16日收盘，雅日子服务的股价添加115.5%，8月6日至10月16日收盘，短短两个半月时刻，雅日子服务的股价添加62.63%。
比照碧桂园服务、中海物业、绿城服务、祈福日子服务、彩日子五家房地产物业公司的市盈率（TTM）和市净率，雅日子服务市盈率（TTM）和市净率处于职业中等水平。
从估值水平来看，雅日子服务具有雅居乐集团和绿洲控股两大地产供给物业服务事务，现金及等价物在合理水平，财物负债低于职业平均水平，市盈率（TTM）和市净率也在职业平均水平。
从职业上来看，近年来，我国人均水平的进步，人们对物业的要求添加，带动物业职业的开展。而近年来，物业职业会集也在进步，雅日子服务作为物业职业的抢先企业，有望得益于职业会集度的进步。
作者|蔡凯铖
修改|彭尚京
